1、公司是国内水泥行业龙头企业,主营水泥及熟料的生产和销售。
2、公司在手现金充裕,负债率低,资产质量优良。
3、公司拥有较强的成本控制能力,吨毛利处于行业领先地位。
4、公司未来将继续加大新型干法水泥生产线建设投入,不断扩张产能,提升市场占有率。
5、公司股权激励计划已经实施完毕,对核心员工的激励作用显著。
6、预计公司2022-2022年 EPS 分别为0.39元/股、0.45元/股、0.52元/股,按照最新收盘价9.16元计算,对应 PE 分别为21倍、18倍、15倍,维持“增持”评级。
风险提示:宏观经济下滑;供给侧改革进度缓慢等。